在我国经济“三期叠加
、调结构促转型”的大背景下
，与实体经济一荣俱荣、一损俱损的金融业，不仅面临利率市场化
、同业监管趋紧、互联网金融冲击等经营环境变化的考验，不良猛增
、存款分流、净利润增速下滑等问题也接踵而来
。如何面对这些变革和挑战，将决定我国金融业未来5到10年的发展态势。

　　传统银行业务盈利能力显著下降

　　利率市场化进程已进入深水区，息差拐点隐现
，传统银行业务盈利能力显著下降
。

　　我国利率市场化改革已经接近尾声。继2013年7月央行取消贷款利率下限实现贷款利率完全市场化后，日前一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限也正式放开
。目前仅剩一年期及以内定期存款和活期存款利率仍然不得超过1.5倍基准利率上限。估计到今年年底，我国将迈入利率完全市场化时代。从国际经验来看
，多数国家在实行利率市场化之后的几年间内，出现利差收窄
、银行的盈利能力下降的现象，行业集中度增强

。

　　从我国利率市场化改革快速推进后银行业的实际运行情况来看
，净息差不断缩窄的趋势已经十分明显。2015年上半年我国银行业净息差按年跌13基点至2.67%，预计下半年净息差受两次降息的影响
，会进一步收窄7-10基点。随着利率市场化的推进和息差的不断缩窄，银行利润增长率正在快速回落
，银行盈利能力不断下降。2010年和2011年，我国16家上市银行利润增幅曾高达30%以上，到2012年便降至18%左右，2014年上市银行利润增速已经降至10%左右
。预计2015年银行利润增速将降至个位数。随着利率市场化进程进入深水区
，社会资金脱媒的态势不断加强，银行业存款流失加重，将迫使银行提高存款利率水平以稳定资金来源
，银行业整体息差持续缩窄仍将持续，银行传统高资本消耗增长模式难以为继。

　　信贷资产质量进入下降通道

　　宏观经济仍存下行压力
，信贷资产质量进入下降通道，金融风险不容忽视。

　　由于我国依靠投资和出口来拉动经济增长的模式已经无法持续
，近年来我国经济下行压力不断加大，GDP同比增速从2010年的10.6%下降到今年上半年的7%
。2014年资本形成（GDP支出法）名义增速大幅下降至7.6%，2015年的资本形成名义增速预计下降至5%的历史新低水平。一季度固定资产投资增速降至史上最低点13.5%。包括制造业在内的工业形势严峻
，今年一季度亦出现首次工业生产增速弱于GDP的情形，房地产业持续疲软，采矿、制造和电力三大部门全面下滑，工业利润增速于年初已降为负值。同时，近几年来
，我国出口增速也大幅度收缩。按美元计
，1995-2001年间中国年均出口增速为10.2%，2001-2008年间平均出口增速27.2%
，2008-2014年均8.6%

，2014年出口增速仅为6.1%。

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