三
、模式风险点

虽然P2P行业与供应链金融结合有种种优势
，但由于模式较新，发展未成熟，许多平台仍处于摸索阶段，一些风险也在随之暴露
。

1. 核心企业的竞争压力大，商业保理发展稚嫩，存在把控不严和担保能力不足的风险

目前在做供应链金融的还有银行和商业保理公司，P2P平台不仅要相互展开激烈的竞争，还要跟以上机构竞争，难度可想而知
。平台如果自身实力和背景不够硬，那么在抢夺实力雄厚的核心企业时
，就会处于劣势地位。为了尽早开拓市场
，P2P平台难免会仓促上马，降低筛选标准，转为与“次核心企业”合作
，从而失去对链条上企业的控制力，导致交易信息
、数据不够详实，担保能力不足等风险。此外
，由于我国的商业保理业务刚起步
，缺乏专业的保理人才，风控团队一般是银行出身，缺乏保理业务的实际操作经验，存在一定的操作风险。当然，目前许多P2P平台是由实力雄厚的上市公司或国企搭建的
，这些平台就有避免了上述风险
，这也是大资本进入P2P行业的好处之一
。

2. P2P平台的运营和道德风险

第一网贷的数据显示，目前我国P2P平台倒闭、跑路、提现困难等各种问题平台及主动停业平台，在2015年4月份新发生53家
，比3月份62家少发生9家

，比去年同期增加了41家。行业内平台发生运营不善
、提现困难和跑路的现象依然较为严重。我国P2P行业虽然发展迅猛，但是底子不扎实，国家金融体制不健全


，征信体系不完善
，监管政策未落实，这都大大增加了平台的风险和运营成本，如何及时释放这两方面的风险已经成为亟需解决的关键问题。

3. 核心企业的行业风险

人生就是博P2P平台在选取核心企业时
，也要注意该核心企业所在行业的政策风险和系统性风险。如果所选取的核心企业的产业是国家认定的夕阳、过剩产业，一旦国家取消对该行业的扶植，那对核心企业将是致命的打击，这将意味着整个链条上的企业都要面临生存危险。此时如果P2P平台仍给该链条上的企业发放贷款，将会产生巨大的风险。

此外，P2P平台还要对核心企业所在行业进行深入调研
，了解该行业所处在的发展周期
，是处于初创期
、成长期、成熟期还是衰退期。只有经过全面具体的分析，平台才能确定是否与该核心企业合作
，从而在前端上规避掉行业的系统性风险。

4. 应收账款项目存在真实性风险

应收账款项目的真实性是整个模式能否顺利进行的基础和关键。我国目前的企业信用环境存在较大的不确定性，缺乏有效的企业信用管理制度以及专业的分析方法，有关监管体系和政策均未对买卖双方的信用关系形成有效约束
，从而导致企业的应收账款质量参差不齐，企业遭遇拖欠的风险较高。

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