众股民周知，英国铁道热（兴建及投资）终于引致的“铁道狂潮”泡沫，于1848年爆破，大名鼎鼎的进化论作者达尔文、哲学家米尔及小说家勃朗特姊妹，都是大输家……

工业革命的最重要“副产品”是工人阶级崛兴
，马克思虽然很具说服力地证明工人被资本家剥削

，但大家不可忽略的是

，没有资本家的“冒险”，这些工人，特别是女工和早已被定非法的童工，可能终生困于物资匮乏的厨房，后者甚至可能饥寒交迫倒毙街头……无论如何，工业革命成功
，让以亿计的劳动者不但可以有隔宿粮，甚且有余资作为储蓄
、投资，服务他们的储蓄银行遂自然而生，证券市场的服务对象亦从大户扩展至升斗小民，美林证券的发展便是一个成功的显例。查理·美林（C. Merrill，莫路；以其公司Merrill Lynch〔与E. Lynch合资合名〕通译美林，从俗易明）于1915成立美林证券，业务并无多大进展；至战后的40年代
，随着经济形态的进化，业务集中零售（散户，retail）生意，以“工人阶级”（其实是受薪中产）为目标客户，自此生意兴隆，分支开遍全美……以及香港。有点题外话应该一提，1948年10月，美林在《纽约时报》的促销广告（投资股票及债券须知）长达六千余字

，这本是广告的大忌

，哪知想“发达”的准投资者当为发达指南
，一字不漏熟读，等于受了一次彻底的投资教育，美林一下子吸收了三百余万客户！

股票投资（投机）深入民间
、成行成市
，随着战后美国经济突飞猛进
，已粗通投资之道且有点“闲钱”的受薪阶级，有土斯有财有屋才稳当的基因发酵，于是兴起“自置物业”的意欲

；买楼遂渐渐蔚成时流，居于自置物业者占总人口的百分比
，以美国为例
，从1940年的43.16%,上升至1980年的64%。与物业按揭有关的投资工具应运而生。非常明显
，衍生工具如“次贷”的发明愈来愈“神奇”愈“离地”，种下了2008年那场翻天覆地其杀伤力被形容为大海啸的金融危机！

简单的历史清楚说明
，金融业在困难以至危机中成长茁壮
，如今可说陷入困境的金融业
，亦于一般人尚无知觉间默默耕耘
，不断巩固优化旧业务、开拓新业务，让不少人觉得古老金融业的前景并不比新锐的科网业逊色
！

第一种既能生利又具社会意义（为纳税人省钱进而希望可令大政府的规模萎缩）的新金融工具，据《醒目钱》，首现于英国剑桥郡人口不足20万的古镇Peterborough。热心公益的当地仕绅
、退休基金经理、有社会投资之父别称的罗纳德·科恩爵士（Sir Ronald Cohen），于2010年说服英国司法部及财政部
，让他成立的基金（资本500万镑，本拟集资1200万镑，但财政部认为应从小做起）从事“社会投资”。由于事涉公共部门，那当然得获当局的合作才能推动。这笔资本由发行世界第一种“社会关爱债券”（Social-Impact Bond, SIB）筹集，十七个认购者都是形形色色的慈善机构
。

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